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国联安基金魏东:今年A股投资机会或超预期

[2017-05-10 18:49:48] 来源:[db:来源] 编辑:[db:作者] 点击量:
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导读:展望后市,魏东认为,目前市场正逐渐向良性发展的轨道上回归,A股今年可能会有超预期的机会。对于具体板块,他表示看好业绩稳定性强、估值有优势的汽车行业以及经济复苏预期下周期品的投资机会。  魏东指出,从几大层面来看,A股市场正逐渐向良性发展的轨道上回归。  从宏观层面看,PPI、PMI、社融数据等“晴雨表”数据走好,显示出...
  展望后市,魏东认为,目前市场正逐渐向良性发展的轨道上回归,A股今年可能会有超预期的机会。对于具体板块,他表示看好业绩稳定性强、估值有优势的汽车行业以及经济复苏预期下周期品的投资机会。
  魏东指出,从几大层面来看,A股市场正逐渐向良性发展的轨道上回归。
  从宏观层面看,PPI、PMI、社融数据等“晴雨表”数据走好,显示出国内宏观经济正缓慢复苏。他说:“虽然市场上有声音认为经济发展会重回老路,二、三季度经济增速会下滑,但我们对经济发展的良性预期还是非常有信心的。房地产调控继续加码,债市短期机会难现,从中长期看有利于资金向权益资产流动。”
  从中观层面看,一些行业把握住消费者对品质生活追求的趋势,行业发展催生了许多积极态势。
  在微观层面上,也有两个非常大的变化:一、受益于企业治理改善,很多国有企业盈利、活力得到较大改善;二、从民营企业看,一些优秀企业家的价值逐渐为市场所认同,开始往世界级的企业发展,而优秀企业家的这种把握能力,在市值上也开始得到体现。
  魏东说:“市场上也发生了一些积极变化,例如,市场的博弈现象实际上是在减少的。对机构来讲,现在可能会看重中长期的变化,更愿意长期持股了。”
  基于上述判断,魏东表示,未来更倾向于投资业绩稳定性强、估值有优势的行业,例如汽车、金融等。
  “从去年开始,一些国产汽车龙头公司及时把握住居民消费升级的需求,出现了非常良好的发展趋势。”魏东表示,“我们会沿着产业链去挖掘行业机会,因为这些企业是全球产业链转移中的受益者。”
  除了看好汽车行业,魏东认为,随着全球经济已经进入了复苏的长周期,周期品的投资机会也在明显增加。
  他说:“虽然市场担心一季度可能是PPI、企业利润的高点,周期品尚未从低谷走出来,还面临去产能、价格收缩等诸多问题,不过,我们认为,二季度增幅或有回落,但整体经济回升势头仍然较为良性,而且投资及出口等方面可能超出市场预期。从近期市场表现可以看到,有色金属及石化等行业的业绩改善明显。”
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